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En algún momento de su trayectoria de aprendizaje, cada trader de criptomonedas tiene que enfrentar las limitaciones de las herramientas que ha elegido. Ya sea que pertenezcas al Equipo CEX o Equipo DEX, probablemente te has preguntado si la hierba es más verde al otro lado. ¡Es por ello que ha llegado el momento de buscar activamente al mejor intercambio de criptomonedas híbrido!
Como su nombre indica, estas plataformas de trading afirman ofrecer lo mejor de ambos mundos al combinar la eficiencia y los precios bajos de los intercambios centralizados como Binance y Bybit con la autonomía de usuario sin parangón que se ha convertido en el beneficio distintivo de los descentralizados.
Aquí tienes una lista de los 7 contendientes al título "Mejor Intercambio de Criptomonedas Híbrido" que analizaré:
- dYdX - El mejor para Perpetuos y Ganar Recompensas
- Hyperliquid - El mejor para el trading perpetuo
- Raydium - Mejor para enrutamiento de precios
- Crescent - El mejor para creadores de mercado
- Blum - El mejor para usuarios de Telegram
- KUMA - El Mejor para Múltiples Tipos de Órdenes
- Bitpanda – Una Plataforma Multi-Activo para Criptomonedas, Acciones y Metales
¿Son estos exchanges híbridos realmente lo suficientemente buenos para demostrar que el mundo del trading de criptomonedas ha evolucionado más allá de la necesidad de compromisos? ¡Vamos a averiguarlo!
1. dYdX - El mejor para Perpetuos y Ganar Recompensas
Ranking #1 de 7 Intercambios
- + Transacciones rápidas con comisiones de gas reducidas
- + Negociación de margen y derivados
- + Sistema sin custodia
- + Mejora en la toma de decisiones con el token DYDX
- + Negociación móvil intuitiva
- - No apto para EE. UU.
- - No apto para principiantes
Con su selección de 200+ criptomonedas, yield farming flexible y sistema de claves sin permiso, dYdX se destaca como el mejor intercambio de criptomonedas híbrido para traders de todos los niveles.
Aunque dYdX es principalmente un DEX, algunos aspectos de su infraestructura, como el libro de ordenes y el motor de emparejamiento, son gestionados por dYdX Trading Inc. y otros socios.
Este exchange opera en su propia dYdX Chain, construida sobre Cosmos SDK, que utiliza un sistema Proof-of-Stake (PoS) con 60 validadores activos. Al igual que la mayoría de los DEX, la gobernanza de dYdX es completamente impulsada por la comunidad; son los poseedores de tokens quienes deciden sobre actualizaciones del protocolo, estructuras de tarifas y parámetros de riesgo.
El sistema de claves sin permiso de dYdX permite a los usuarios establecer niveles de acceso personalizados, automatizar transacciones y mantener el control total sobre su cuenta, ya sea administrando su cuenta personal o gestionando una en nombre de su cliente.
Además de todo esto, dYdX también posee uno de los programas de recompensas más competitivos. El programa de afiliados del exchange ofrece beneficios VIP exclusivos, que incluyen mayores tasas de comisión y soporte personalizado, con pagos instantáneos en USDC.
📚 Leer más: Programa de Afiliados de dYdX
Características Clave
Descubre las principales características de dYdX:
- MegaVault. Es el principal pool de liquidez de dYdX. Los usuarios pueden depositar USDC, que luego se distribuye a sub-vaults para ejecutar estrategias automatizadas de market-making en los mercados de dYdX Chain. Puedes comenzar a generar rendimientos de inmediato o retirarlos en cualquier momento, sin períodos de bloqueo.
- Opciones de Trading Avanzadas. dYdX admite contratos perpetuos con hasta 50x de apalancamiento y permite abrir posiciones en más de 198 mercados, incluyendo criptomonedas, activos del mundo real y forex.
- Listado Instantáneo. Si tienes tu propio proyecto de criptomonedas en camino, dYdX cuenta con una plataforma de listado de tokens con un marco sin permiso.
- Comisiones de Trading Bajas. dYdX tiene una comisión maker del 0,01% y una comisión taker del 0,05% para usuarios con un volumen de trading de 30 días inferior a $1 millón. Sin embargo, las comisiones disminuyen a medida que aumenta el volumen.
- Aplicación Móvil Intuitiva. Cambia entre el modo Lite y el modo Pro para acceder a las funciones que desees sin saturar la interfaz.
- Soporte Extenso de billeteras. Puedes conectar algunas de las billeteras no custodiales más populares, como Ledger y MetaMask.
dYdX se destaca fácilmente como uno de los mejores exchanges híbridos en comparación con sus competidores.
2. Hyperliquid - El mejor para el trading perpetuo
Ranking #2 de 7 Intercambios
- + Opciones de trading avanzadas
- + Pools de liquidez propiedad de la comunidad
- + Transacciones ultrarrápidas
- + Bajas tarifas de gas y trading
- - No hay depósitos en moneda fiduciaria
- - No cuenta con compatibilidad multi-cadena
- - Demasiado complicado para principiantes
Sin lugar a dudas, este es uno de los nombres más famosos en la escena de los exchanges de criptomonedas híbridos. Hyperliquid revolucionó a la comunidad criptográfica con el lanzamiento de su airdrop oficial del token HYPE en noviembre de 2024, y aunque el entusiasmo real haya disminuido desde entonces, el exchange aún cuenta con numerosos fans, gracias a sus diversas opciones de trading y sus grupos de liquidez de alta capacidad.
Como todos los demás mejores exchanges híbridos en esta lista, la característica distintiva de Hyperliquid es gestionar las transacciones con un libro de órdenes, lo que ofrece una experiencia de trading similar a la de un CEX en términos de bajo deslizamiento y alta velocidad de ejecución.
Hyperliquid ofrece trading spot con 20 criptomonedas y más de 130 contratos perpetuos con hasta 50x de apalancamiento. La blockchain nativa de Capa 1 del exchange puede manejar hasta 200.000 transacciones por segundo, y las tarifas de gas también son mucho más bajas que las que se encuentran en muchos DEXs regulares.
Los aficionados al staking disfrutarán del sistema avanzado de grupos de liquidez (“bóveda”) de Hyperliquid. La bóveda HLP, propiedad de la comunidad, actúa como market-maker y bóveda de liquidaciones de la plataforma. Los usuarios pueden abrir sus propias bóvedas y obtener una participación en beneficios del 10% de las mismas, mientras que otros usuarios pueden aportar su propio depósito y compartir el P&L de la bóveda.
Las únicas áreas en las que este exchange híbrido es deficiente son la facilidad para principiantes y el soporte fiat (aunque existen algunas soluciones de rampa de entrada/salida de terceros). No hay opción de depositar moneda fiat, únicamente USDC, y Hyperliquid solo se conecta a la red Arbitrum, lo que lo convierte en una opción menos flexible para muchos usuarios.
Características Clave
Veamos qué ventajas ofrece Hyperliquid:
- Libro de órdenes completamente en cadena. Hyperliquid gestiona todas las operaciones, financiamiento y liquidaciones en su blockchain de Capa 1 homónima, diseñada específicamente pensando en este exchange híbrido.
- Contratos Perpetuos. Este exchange ofrece contratos perpetuos con margen en moneda (USD), con una tasa de financiamiento horaria y hasta 50x de apalancamiento.
- Trading con un Clic. El no tener que lidiar con aprobaciones de billetera crea una experiencia de trading sencilla y sin fricciones.
- Tarifas de Trading Bajas. Para el trading spot, las tarifas base para maker y taker son 0,04% y 0,07% respectivamente, mientras que el trading de contratos perpetuos cuesta 0,015% para makers y 0,045% para takers.
- Soporte para Billeteras de Terceros. Hyperliquid acepta WalletConnect, OKX Wallet, y Coinbase Wallet.
Con estas características, Hyperliquid es considerado el mejor intercambio de criptomonedas híbrido para usuarios que prefieren el trading de futuros con alto apalancamiento y una generosa selección de tokens.
3. Raydium - Mejor para enrutamiento de precios
Ranking #3 de 7 Intercambios
- + Alto rendimiento con Solana
- + Diseño híbrido AMM único
- + Bajas tarifas de transacción
- + Recursos educativos extensos
- + Funciones para ganar
- - Preocupaciones de seguridad pasadas
- - Accesibilidad limitada en algunos países
Lanzado en 2021, este intercambio basado en Solana soporta operaciones ultra rápidas, creación de pools sin permisos y obtención flexible de rendimiento. Con un volumen diario de trading de más de $274 millones y más de 1.200 criptomonedas, probablemente sea la opción más convencional en esta recopilación de los mejores intercambios híbridos de criptomonedas.
Raydium puede considerarse un intercambio híbrido de criptomonedas porque funciona como un automatizador de mercado (AMM), pero también integra un libro de órdenes central en cadena para mejorar la eficiencia del trading y la liquidez.
El modelo AMM de Raydium se integra con el libro de órdenes central de OpenBook (otro intercambio descentralizado en Solana), otorgando a los usuarios acceso a la liquidez de todo el ecosistema de OpenBook.
Y eso no es todo, la función de Mejores Intercambios de Precio de Raydium encuentra la mejor ruta de intercambio entre todos los pools disponibles para ofrecer el precio más óptimo a los usuarios y ejecuta la orden en consecuencia.
Los pools de liquidez concentrada de Raydium son adecuados para proveedores experimentados que prefieren un enfoque más personalizable en lugar de conformarse con la configuración predeterminada básica. Este tipo de pool permite a los usuarios depositar criptomonedas en el rango de precios especificado y obtener mejores rendimientos de esta manera.
La única mancha en este paquete, que por lo demás es atractivo, son las preocupaciones de seguridad de Raydium. Si bien el hecho de ser descentralizado lo hace bastante seguro para el uso general, fue objeto de un ataque en diciembre de 2022, en el que se comprometieron varios pools de liquidez y se robaron activos por un valor de $5.5 millones.
Características Clave
Raydium ofrece a algunos de los otros mejores exchanges híbridos una competencia notable con este conjunto de beneficios y ventajas:
- Sin Tarifas para Creadores. Raydium cobra una comisión de 0,025% para los tomadores, pero los creadores pueden comerciar completamente gratis. Los retiros cuestan 1 USDC.
- Creación de Pools Sin Permisos. Cualquier usuario puede crear un pool de liquidez concentrada (CLMM) o un pool de producto constante (CPMM) para cualquier activo.
- Launch Lab. Radium cuenta con una plataforma de lanzamiento de tokens donde los creadores pueden lanzar un nuevo token de forma gratuita en solo unos minutos, sin necesidad de conocimientos de programación, y atraer a compradores tempranos.
- Programa de Referidos. Recomienda a tus amigos y gana un 0,1% en cada operación que realicen (pagado en SOL, o el token de cotización utilizado en el pool AMM específico).
- Integración con Monederos de Solana. Raydium soporta algunos de los monederos de Solana más populares, incluyendo Phantom y Solflare.
Como puede observar, Raydium se dirige tanto a traders de criptomonedas, participantes en staking y creadores, como a aquellos dispuestos a recomendarlo a sus amigos.
¿Sabías que?
Todos los Exchanges de Criptomonedas podrían parecer similares pero ¡NO todos son iguales!
4. Crescent - El mejor para creadores de mercado
Ranking #4 de 7 Intercambios
- + Sistema Flexible de Pool AMM
- + Programa de Recompensas para Creadores de Mercado
- + Interfaz Fácil de Usar
- - Pocas Integraciones de Billetera
Construido sobre la base de Gravity DEX, Crescent se comercializa como el próximo hito evolutivo para los intercambios híbridos, operando tanto con un AMM como con un libro de órdenes. Soporta 27 criptomonedas, aunque, a diferencia de algunos otros participantes en esta lista, carece de trading perpetuo.
El enfoque de Crescent hacia la liquidez equilibra el atender a traders tanto novatos como experimentados. Puede simplemente depositar sus fondos en un AMM y verlos distribuirse automáticamente entre los ticks del libro de órdenes, o proporcionar liquidez directamente en el libro de órdenes sin depositar en un AMM.
Hablando de pools de liquidez, Crescent se esfuerza aún más utilizando pools con rango de reequilibrio automático que permiten a los usuarios proporcionar liquidez dentro de un rango de precio predefinido para un par de tokens. Esto es especialmente útil para pares de stablecoins como USDT/USDC.
Los usuarios que soliciten convertirse en creadores de mercado serán elegibles para el programa de recompensas de liquidez de Crescent. Cada mes, la plataforma evalúa su desempeño off-chain (midiendo parámetros como la contribución de liquidez, tiempo de actividad y calidad de las órdenes) y paga incentivos en forma de tokens CRE.
La interfaz de Crescent le permite cambiar entre el panel de Swap, que se parece exactamente al de un DEX típico, y la vista del libro de ordenes le resultará familiar si está más acostumbrado a los intercambios centralizados.
Características Clave
Veamos lo que Crescent tiene reservado para los entusiastas de los intercambios híbridos:
- Trading Spot. Realice órdenes de mercado o limitadas en el libro de órdenes de Crescent.
- Sin Bloqueo. Retire sus fondos del pool de liquidez en cualquier momento, sin período mínimo de vinculación.
- Tarifas Decentes. Las tarifas de swap de Crescent para makers y takers varían según el mercado, mientras que la creación del pool de liquidez es gratuita.
- Staking. Realice staking de tokens CRE en Crescent para un APY de ~10% o simplemente cámbielos por bCRE en lugar de liquid staking.
- Integración con Billeteras. Al momento de escribir este artículo, Crescent solo soporta 3 billeteras no custodiadas: Cosmostation, Leap y Keplr.
Si está en la versión testnet, siéntase libre de aprovechar el faucet de Crescent para obtener tokens CRE gratis.
5. Blum - El mejor para usuarios de Telegram
Ranking #5 de 7 Intercambios
- + Estado regulatorio no claro
- + Problemas técnicos reportados
Telegram es un compañero indispensable de muchos entusiastas de las criptomonedas. Pero, ¿alguna vez has probado un exchange de criptomonedas que funcione como una miniaplicación de Telegram? Blum busca convertirse en el mejor intercambio de criptomonedas híbrido para usuarios que deseen realizar trading sin salir de su aplicación de Telegram.
Cuenta con una experiencia de trading entre cadenas simple y fácil de usar en 30 redes. Puedes probar el trading de derivados (incluyendo futuros perpetuos y opciones), e incluso trading de NFT y pre-mercado.
Además, este exchange integra trading fiat P2P que permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas entre sí directamente, utilizando sus monedas locales. El equipo de Blum ha mencionado planes para añadir rampas de entrada/salida fiat también para trading perpetuo.
Si alguna vez has soñado con ver tu propio token listado, Blum presenta un conveniente lanzador de tokens para meme coins. Puedes configurar tu proyecto personal en tan solo unos minutos y encontrar a tus primeros compradores.
Un exchange híbrido basado en Telegram no estaría completo sin un poco de gamificación y Blum no decepciona en este aspecto. Recibirás BP (Blum Points) simplemente por registrarte diariamente, y encontrarás una selección de misiones que podrás completar para ganar más.
Algunas de las tareas te harán interactuar con la plataforma, mientras que otras incluyen actividades educativas como ver videos de YouTube sobre Blum.
Características Clave
Esto es lo que convierte a Blum en una estrella en ascenso en el panorama de los exchanges híbridos:
- Trading Automatizado. Explora opciones avanzadas de trading como copy trading y órdenes de auto-snipe.
- Acceso Universal a Tokens. Este exchange híbrido lista automáticamente tokens con liquidez suficiente de varios exchanges y protocolos.
- Auto Farming. Activa la opción “Auto” en la configuración de Farming y obtén puntos cada hora sin siquiera un clic.
- Comisión de Trading Fija. Blum cobra una comisión del 1% por cada transacción.
- Trading Seguro. Blum utiliza billeteras de computación multipartidaria (MPC) y te permite conectar a 24 billeteras no custodiales, incluyendo SafePal, Binance Wallet, y Bybit Wallet.
Si decides darle una oportunidad a Blum, te recomiendo iniciar sesión diariamente para aprovechar su generoso sistema de puntos.
6. KUMA - El Mejor para Múltiples Tipos de Órdenes
Ranking #6 de 7 Intercambios
- + Tipos de orden avanzados
- + Reembolsos para maker
- + Recompensas por referidos
- + Sistema de claves de sesión
- - Solo 5 criptomonedas disponibles
- - Solo trading perpetuo
Anteriormente conocido como IDEX, este intercambio perpetuo se construye sobre XCHAIN, una red personalizada de Arbitrum Orbit Capa-2. Aunque quizás no cumpla a la perfección con la definición de exchange híbrido, aprovecha una arquitectura híbrida al combinar un motor de emparejamiento fuera de cadena con liquidación en cadena. Esto ayuda a ofrecer transacciones sin gas y con una ejecución prácticamente instantánea.
KUMA ofrece cinco contratos perpetuos con un apalancamiento de hasta 50x entre USD y las siguientes criptomonedas: BTC, ETH, SOL, XRP, y BERA. Aunque esto no constituye una selección impresionante, la lista aún incluye 4 de los 5 tokens más populares.
Como la mayoría de los intercambios, integra TradingView y soporta varios tipos de órdenes: Mercado, Límite, Stop-loss, Take-profit, Solo publicación, Fill-or-Kill (FOK), Immediate-or-Cancel (IOC), Good-till-Cancelled (GTC) y Reduce-only.
Para garantizar la integridad de los precios, KUMA obtiene sus datos de precios de criptomonedas de Pyth Network, una de las redes oráculo de primera parte más grandes y de mayor crecimiento. Como respaldo, la plataforma también opera su propio índice interno, utilizando los datos de intercambios de alto volumen, incluyendo Binance, Kraken, y Bybit.
Los fanáticos leales pueden aprovechar el generoso programa de referidos de KUMA. Tienen derecho al 10% de las comisiones de trading de cada amigo que refieran (pagado en USDC), mientras que el usuario referido obtiene un 5% de descuento en sus propias comisiones de trading.
Características Clave
Aquí se presentan algunas de las principales características que han logrado que KUMA ocupe un lugar en esta lista del mejor intercambio de criptomonedas híbrido:
- Alto Rendimiento. Opera 20x más rápido que en la mayoría de los demás DEXs perpetuos, con latencia en milisegundos y ejecución instantánea, gracias al libro de órdenes fuera de cadena del intercambio.
- Comisiones de Trading Asequibles. Los makers obtienen un reembolso de -0,005%, mientras que la comisión del taker es de 0,03%.
- Claves de Sesión. Las claves de sesión seguras, vinculadas a la billetera, facilitan una experiencia de trading más fluida sin solicitudes constantes de firma.
- Custodia y Depósito en Garantía Mediante Contratos Inteligentes. El sistema de depósito en garantía asegura que sus fondos se mantengan protegidos hasta que se confirme la liquidación de la operación, reduciendo los riesgos presentes en los CEX tradicionales.
- Recompensas para Creadores de Mercado. Gana puntos y recompensas diarias de hasta 1.000 BGT por contribuir a la liquidez de KUMA.
En resumen, KUMA es un excelente punto de entrada en el mundo de los exchanges híbridos.
7. Bitpanda – Una Plataforma Multi-Activo para Criptomonedas, Acciones y Metales
Ranking #7 de 7 Intercambios
- + Ideal para Principiantes
- + Comisiones Bajas
- + Más de 400 Criptomonedas
- + Múltiples Opciones de Pago
- + Amplia Variedad de Servicios
- - Reporte de Servicio al Cliente Muy Lento
Bitpanda es una plataforma de trading con sede en Europa que se ha forjado una reputación por ofrecer una amplia variedad de opciones de inversión más allá de las criptomonedas. Fundada en 2014 y con sede en Austria, se ha convertido en una opción popular, especialmente entre los inversores europeos, gracias a su facilidad de uso y cumplimiento normativo.
Bitpanda posee 16 licencias y registros europeos, incluyendo diversos registros de VASP, así como licencias MiFID II, E-Money y PSD II.
Según una amplia variedad de Bitpanda opiniones, la plataforma soporta más de 300 criptomonedas, incluyendo activos líderes como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y varias altcoins, junto con metales preciosos, acciones y ETFs, lo que la convierte en una plataforma de inversión multi-activo en lugar de un intercambio puramente de criptomonedas.
Lo que hace a Bitpanda único es su fuerte enfoque en la simplicidad y accesibilidad. La plataforma está diseñada para atender tanto a principiantes como a inversores experimentados, con funciones como Bitpanda Savings para compras automatizadas de criptomonedas y Bitpanda Crypto Indices, que permiten a los usuarios invertir en canastas diversificadas de criptomonedas.
Además, Bitpanda Pay permite a los usuarios realizar pagos directamente con sus tenencias de criptomonedas. La Bitpanda Card supera la brecha entre las finanzas digitales y tradicionales al permitir a los usuarios gastar sus criptomonedas y otros activos, como el efectivo, en transacciones cotidianas.
La seguridad es una prioridad para Bitpanda, con varias medidas implementadas para proteger a los usuarios y sus fondos:
- Almacenamiento en frío para la mayoría de las tenencias de criptomonedas;
- Autenticación de dos factores (2FA) para asegurar las cuentas;
- Cifrado SSL para proteger los datos;
- Auditorías de seguridad regulares para mantener la integridad de la plataforma.
Además, Bitpanda cuenta con la certificación ISO/IEC 27001 y el informe SOC 2 Tipo 1, lo que demuestra el compromiso de la plataforma hacia los más altos estándares de seguridad y cumplimiento normativo.
Mejor Intercambio de Criptomonedas Híbrido: Vista Rápida
¿Te sientes abrumado? Aquí tienes un resumen práctico de las características y atributos clave de todas las plataformas que he tratado en esta guía:
Lo Mejor Para | Comisiones de Trading | Criptomonedas Soportadas | Características Clave | |
|---|---|---|---|---|
dYdX | Trading perpetuo y programas de recompensas | 0.01% comisión maker y 0.05% comisión taker | 198+ | Trading perpetuo con hasta 50x apalancamiento, pools de liquidez con sub-vaults, y Permissionless Keys |
Hyperliquid | Trading perpetuo | Trading spot - 0.04%/0.07 comisión maker/taker; trading perpetuo - 0.015%/0.045% comisión maker/taker | 130+ para trading perpetuo, 20 para trading spot | Trading spot, trading perpetuo con hasta 50x apalancamiento, vaults de liquidez de la comunidad y de usuarios |
Raydium | Mejores precios de criptomonedas | 0% comisión maker, 0.025% comisión taker | 1,200+ | Intercambio de tokens, enrutamiento de precios automatizado, pools de liquidez concentrados, token launchpad |
Polkadex | Seguridad y KYC flexible | Gratis durante los primeros 6 meses, luego una comisión maker/taker de 0.1% | 8 | Trading spot, staking, KYC descentralizado |
Crescent | Recompensas para market makers | Varían según el mercado | 27 | Trading spot, provisión de liquidez flexible |
Blum | Usuarios de Telegram | 1% por cada transacción | 100+ | Trading spot, copy trading, trading fiat P2P, token launchpad |
KUMA | Tipos de orden avanzados | -0.005% reembolso maker, 0.03% comisión taker | 5 | Trading perpetuo con hasta 50x apalancamiento, staking, Session Keys, sistema de escrow |
Tabla: Una visión general de los mejores exchanges híbridos
Como puedes observar, todos estos mejores exchanges híbridos tienen sus propias fortalezas y especialidades, ¡así que siéntete libre de profundizar y descubrir el que mejor se adapte a ti!
Alternativas a los Exchanges Híbridos
Si nunca has probado el mejor intercambio de criptomonedas híbrido, ciertamente vale la pena intentarlo, pero si lo que te atrae principalmente son las características similares a las de un CEX, quizás te convenga más recurrir a líderes reconocidos de la industria. Aquí están mis principales recomendaciones para exchanges centralizados:
- Binance es el exchange más grande por volumen de trading al momento de escribir. Ofrece comisiones competitivas, una amplia selección de criptomonedas y opciones de trading avanzadas como P2P. En general, considerando todas sus características, brinda a los usuarios un vasto centro de trading y ganancias en criptomonedas.
- Kraken ofrece una interfaz flexible pero intuitiva, ideal para principiantes. Opera en más de 190 países y cuenta con más de 360 criptomonedas, además de futuros y copy trading.
- Bybit es conocido por sus múltiples programas de recompensas y ganancias y su robusta seguridad. Con su interfaz limpia y una variedad de opciones de trading, es adecuado tanto para principiantes como para traders avanzados.
- MEXC ofrece soporte para más de 4,300 activos cripto y diversos tipos de trading, incluyendo demo y copy trading. Está disponible en más de 170 países.
Es innecesario decir que el mejor intercambio de criptomonedas híbrido tiene mucho que demostrar.
📚 Leer Más: Mejor Exchange de Criptomonedas
¿Qué es un Exchange Híbrido?
¿Aún sientes que necesitas más claridad sobre el concepto de un exchange híbrido, incluso después de revisar toda esta lista? ¡No te culparía! Este tipo de plataforma aún es relativamente nueva en el campo, y la demanda por ellas apenas está comenzando a emerger; en este momento, ni siquiera existe una definición estricta de lo que constituye un exchange híbrido.
Entonces, ¿qué es un exchange híbrido? Se trata de un tipo de exchange que combina características de los exchanges centralizados y descentralizados. De manera estricta, un exchange híbrido sigue siendo un DEX: opera mediante un contrato inteligente directamente en la cadena y requiere conectar una billetera de criptomonedas no custodial.
El elemento más común tomado de los CEX es un libro de órdenes. Algunos exchanges híbridos manejan las transacciones exclusivamente mediante un libro de órdenes, mientras que otros incorporan una mezcla de AMM y libro de órdenes y permiten a los usuarios elegir uno u otro, dependiendo de sus necesidades. El AMM solo permite comprar y vender de manera sencilla[1], mientras que el libro de órdenes ofrece una experiencia de trading spot similar a la de un CEX, con múltiples tipos de órdenes.
Permíteme reiterar una diferencia clave entre la forma en que funcionan los libros de órdenes en los HEX y los CEX. En los CEX, el libro de órdenes se mantiene de manera centralizada, y los fondos de los usuarios son custodiales, lo que significa que son gestionados por el propio exchange, y las órdenes se emparejan dentro de los sistemas internos del exchange[2].
En contraste, incluso si el libro de órdenes de un HEX es gestionado internamente por la plataforma, la liquidación real (transferencia final de activos) se realiza a través de contratos inteligentes descentralizados, lo que significa que, como usuario, siempre tienes control sobre tus activos.
De cualquier forma, contar con un libro de órdenes abre un abanico mucho más amplio de posibilidades para los exchanges híbridos, como por ejemplo la incorporación de trading de futuros y derivados, ya que la ejecución de este tipo de contratos depende de una coincidencia precisa de precios. Esa es otra ventaja que los exchanges híbridos tienen sobre los DEX regulares que solo permiten el intercambio al tipo de cambio actual basado en la liquidez del pool.
En cuanto a la interfaz, la experiencia de trading de los exchanges híbridos es indistinguible de la de los CEX, presentando un gráfico de TradingView y un panel de Compra/Venta con tipos de órdenes. También es probable que encuentres una página de gestión de portafolio completa.
Si bien los DEX regulares no permiten depositar o comerciar con monedas fiat, algunos exchanges híbridos como Polkadex se acercan bastante a la experiencia típica de un CEX al ofrecer rampas de entrada/salida para fiat. Esto generalmente va de la mano con la disponibilidad de verificación KYC.
Solo queda una pregunta: ¿son seguros los exchanges híbridos? Lamentablemente, ahí es donde el enfoque mixto presenta ciertos inconvenientes. Aunque los usuarios de HEX conservan el control sobre sus activos, algunas partes del exchange aún pueden ser centralizadas (por ejemplo, el emparejamiento de órdenes o las comisiones de trading), lo que podría exponer la plataforma a riesgos centralizados como ataques de hacking, problemas de cumplimiento regulatorio o fallas en la plataforma.
¿Cómo Elegir el Mejor Intercambio de Criptomonedas Híbrido?
Dado que el mercado de exchanges híbridos aún está en su infancia, no tendrás que atravesar un océano de opciones; pero, si aún intentas encontrar la mejor herramienta para tus necesidades, aquí están los factores clave a considerar:
- Flexibilidad. ¿Necesitas únicamente un libro de órdenes en la cadena, o prefieres contar también con un AMM? Busca un exchange híbrido con la combinación que se ajuste a tu enfoque de trading.
- Interoperabilidad. ¿La plataforma en cuestión admite trading entre cadenas? Si solo te interesan tokens de una cadena específica, el soporte cross-chain probablemente será menos relevante para ti. Ten en cuenta que, en los exchanges híbridos, la selección de criptomonedas suele ser menor.
- Facilidad de Uso. Para los usuarios menos experimentados, un exchange híbrido probablemente no resultará tan intuitivo como los CEX o DEX a los que están acostumbrados. Prioriza exchanges con una interfaz limpia, un proceso de incorporación sencillo y una buena base de conocimientos.
- Bajas Comisiones. Los DEX suelen superar a los CEX en términos de comisiones de trading, pero tienen comisiones de gas más elevadas. Busca un exchange híbrido con transacciones rentables y comisiones maker/taker razonables.
- Staking & Yield Farming. Si te interesa convertirte en un maker de mercado, asegúrate de que el exchange ofrezca altos incentivos de staking. Los traders experimentados podrían buscar plataformas con pools de Creador de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM).
- Seguridad. La mayoría de los exchanges híbridos no contarán con características típicas de un CEX, como 2FA, pero algunos tienen KYC descentralizado. Busca exchanges con salvaguardias adicionales como Session Keys y soporte para billeteras de hardware (como Trezor o Ledger).
Sin embargo, no te limites a este formato básico; siéntete libre de desarrollar tu propio conjunto personalizado de requisitos y no te conformes rápidamente con un exchange que simplemente no te convenza.
Conclusión
Si aún te encuentras indeciso a la hora de elegir entre CEX y DEX, el mejor intercambio de criptomonedas híbrido como dYdX podría ser la solución. Combinando los beneficios de ambos, ayudan a los usuarios a prescindir de ciertos compromisos y a desarrollar su propio enfoque único del trading criptográfico.
La mayoría de estos exchanges cuentan con tanto un libro de órdenes como pools de liquidez AMM y ofrecen contratos perpetuos con alto apalancamiento. Pueden ser una buena alternativa para los usuarios que disfrutan de variar un poco y probar diferentes estrategias de trading.
El contenido publicado en este sitio web no tiene como objetivo dar ningún tipo de asesoría financiera, de inversión, de trading, o cualquier otra forma de asesoramiento. BitDegree.org no avala ni sugiere la compra, venta o posesión de ningún tipo de criptomoneda. Antes de tomar decisiones de inversión financiera, consulta a tu asesor financiero.
Referencias Científicas
1. Xu J., Paruch K., Cousaert S., Feng Y.: 'SoK: Decentralized Exchanges (DEX) with Automated Market Maker (AMM) Protocols';
2. Hägele S.: 'Centralized exchanges vs. decentralized exchanges in cryptocurrency markets: A systematic literature review'.
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