Reseña de dYdX

¿Qué es dYdX?

Antes de profundizar en detalles, averigüemos qué es dYdX. En términos generales, es un exchange descentralizado que ofrece opciones avanzadas de trading, como el trading de margen y contratos perpetuos. Combina la seguridad y transparencia de las plataformas descentralizadas con la velocidad y eficiencia de los exchanges centralizados. A lo largo de esta reseña de dYdX, exploraré cómo estas características hacen que dYdX se destaque de otros exchanges.

Entonces, ¿qué es dYdX? También conocido como el DEX de dYdX, la plataforma fue fundada en 2017 por Antonio Juliano, un exdesarrollador de software en Coinbase, un exchange destacado, y Uber. Antonio trasladó su habilidad para desarrollar tecnología Web3 a su propio proyecto, decidido a democratizar el acceso global a oportunidades financieras.

La visión de Antonio ha contado con el fuerte respaldo de muchos, lo que llevó a una reciente serie C de US$65 millones liderada por Paradigm. Hasta ahora, el DEX de dYdX ha recibido inyecciones de capital de una serie de inversores y creadores de mercado de primer nivel, entre los que se encuentran Anderson Horrowitz, a16zcrypto, Polychain y Cronos.

El equipo de dYdX, que consta de más de 50 miembros y tiene sede en la Gran Manzana, sigue logrando avances con su línea de innovaciones. Una de sus mayores hazañas fue cuando el volumen de intercambio de dYdX superó US$1 billón apenas unos años después del lanzamiento de la V3.

Después del éxito de la V3, el DEX lanzó la dYdX V4 Chain, logrando lo que su sistema anterior no pudo: tiempos de transacción más rápidos, un ecosistema completamente de código abierto y listados de mercado ilimitados, entre otras cosas. Con un volumen acumulado de trading en dYdX de US$220 mil millones en la V4 Chain, el DEX introdujo este otoño una nueva tecnología de cara al futuro: dYdX Unlimited.

Aunque dYdX Unlimited marcará el fin del protocolo V3 (aunque la V4 seguirá operativa), el equipo promete establecer un nuevo estándar en el trading Web3 con esta versión. Entre sus características destacadas se encuentra el dYdX Bridge, un protocolo de contratos inteligentes que conecta Ethereum con la dYdX Chain para un trading más potente.

Se espera que este último lanzamiento aumente el ranking del exchange dYdX, ya que la plataforma aspira a convertirse en uno de los jugadores líderes en DeFi. Actualmente, el ranking del exchange dYdX se sitúa en el top 110 (según el tracker de BitDegree), lo que asegura su estatus como un exchange de nivel medio. Veamos qué más esperar en esta reseña de dYdX.

Reseña de dYdX: VENTAJAS

El pionero progreso en el volumen de trading de dYdX a lo largo de los años sugiere que las características de trading de próxima generación de la plataforma han atraído a una base de usuarios sólida. En esta reseña de dYdX, me adentraré en lo que hace que estas características sean tan atractivas.

Desde cómo el DEX de dYdX logra duplicar la velocidad de transacción con la tecnología StarkWare hasta la fuerte gobernanza comunitaria respaldada por el token DYDX, te ayudaré a decidir si el DEX vale la pena en esta reseña de dYdX, combinando mis hallazgos personales con testimonios de usuarios.

Escalabilidad Layer 2 mediante StarkWare

El trading en DEX a menudo se ve obstaculizado por la menor velocidad de transacción, especialmente en comparación con CEX de alto rendimiento como Bybit. dYdX pretende resolver este problema mediante la integración de rollups STARK (de conocimiento cero) de StarkWare, que explicaré en esta reseña de dYdX.

En su concepto básico, Layer 2 es un protocolo secundario construido sobre una blockchain existente^[1]. El L2 de StarkWare, en el caso de dYdX, se construye sobre la poderosa blockchain de Ethereum. Al gestionar las transacciones fuera de la cadena principal, el protocolo L2 de dYdX puede ofrecer una mayor velocidad de transacción al reducir la carga sobre la blockchain principal.

Aprovechando los ZK-Rollups, la solución L2 de StarkWare también juega un papel central en la capacidad de dYdX para ofrecer transacciones más rentables. ¿Cómo es eso? Este enfoque agrupa múltiples transacciones en una única prueba, reduciendo la presión sobre la red de Ethereum mientras disminuye las tarifas de gas, como se destaca en muchas reseñas de dYdX.

Además de reducir los costos de transacción, la solución Layer 2 soporta el trading cross-margin. Los usuarios pueden gestionar múltiples posiciones desde una única cuenta de margen, lo que potencialmente mejora la eficiencia del capital y reduce los riesgos asociados con mantener varias posiciones.

La elección de dYdX de utilizar ZK-Rollups en lugar de otras soluciones Layer 2, como los Optimistic Rollups, ayuda a garantizar la inmediatez en la finalización de las transacciones. En consecuencia, las operaciones se procesan de forma segura y sin demora, simplificando la experiencia de trading en general.

Al incorporar la tecnología de escalabilidad de StarkWare, dYdX mejora la velocidad y eficiencia de las transacciones, haciendo que el DEX sea accesible para una gama más amplia de usuarios. Sin embargo, las mejoras en velocidad y escalabilidad de L2 tienen un costo en cuanto a seguridad. Afortunadamente, dYdX parece haber abordado ese problema, lo cual compartiré en la siguiente sección de esta reseña.

Gestión de Activos No Custodiada

El DEX de dYdX se destaca por su enfoque no custodiado en materia de seguridad. En pocas palabras, un sistema no custodiado permite a los usuarios mantener el control total sobre sus activos.

En lugar de depositar fondos en la plataforma, los traders pueden usar billeteras frías como Ledger Nano X o Trezor Safe 5 para gestionar sus claves privadas de forma segura. De esta manera, los usuarios pueden minimizar el riesgo de hackeos a sus activos, mientras que dYdX evita fallos de plataforma que suelen afectar a los exchanges centralizados.

Además, en dYdX las operaciones se ejecutan directamente desde las billeteras de los usuarios, garantizando tanto seguridad como privacidad. El modelo híbrido de la plataforma combina la liquidación on-chain con un motor de emparejamiento off-chain, ofreciendo una liquidez profunda y un deslizamiento mínimo. Como resultado, las transacciones se realizan más rápido y de forma más eficiente sin comprometer la seguridad.

Además, la configuración no custodiada de dYdX también admite el trading cross-margin, que suele destacarse en las reseñas de dYdX. ¿Por qué? Pues el trading cross-margin de dYdX permite a los usuarios abrir y gestionar varias posiciones simultáneamente para mejorar la eficiencia del capital.

Dentro de su sistema custodiado, dYdX también integra sin problemas Pruebas de Conocimiento Cero (ZKPs), permitiendo a una parte verificar una transacción sin revelar los datos subyacentes, lo que añade privacidad y protección^[2].

En general, el modelo no custodiado de dYdX se alinea con los valores fundamentales de DeFi, ya que los usuarios no tendrán que depender de una entidad específica para proteger sus activos. Combinado con la integración perfecta de funciones de alto rendimiento como el roll-up ZKP, dYdX, como exchange descentralizado no custodiado, puede valer la pena para los traders que priorizan tanto la seguridad como la flexibilidad.

Modos de Trading Avanzados

Uno de los aspectos más fuertes de dYdX es su variedad de herramientas avanzadas de trading, lo que lo hace destacar en cualquier reseña. Los traders pueden acceder a contratos perpetuos sin fecha de expiración y a un apalancamiento de hasta 25x (solo para algunos contratos), brindando opciones tanto para estrategas de trading de alto riesgo como conservadores. Si bien el trading con alto apalancamiento puede amplificar las ganancias, también puede aumentar el potencial de pérdidas, por lo que se debe gestionar con cuidado.

Además, los traders en dYdX pueden abrir posiciones en más de 143 mercados. Su selección de criptomonedas incluye los siguientes ejemplos:

• BTC;
• ETH;
• BNB;
• DOGE;
• LTC;
• AAVE;
• ATOM.

Además, el DEX de dYdX ofrece acceso a más de 35 pares de derivados (al momento de escribir este artículo), como BTC-USD y ETH-USD, o pares de altcoins más pequeños vinculados a UNI y CAKE. La plataforma soporta varios tipos de órdenes, como stop-limit y trailing stop orders para ayudar a los traders a automatizar sus estrategias con riesgos controlados.

Como he mencionado en esta reseña de dYdX, el trading cross-margin también está disponible. Para obtener mayor eficiencia de capital, los traders que prefieran abrir múltiples posiciones en una sola cuenta de margen pueden optar por este modo de trading. Esto reducirá el riesgo de liquidación y optimizará el colateral. Sin embargo, para una gestión del riesgo más focalizada, se recomienda el trading de margen aislado, pero ten cuidado.

Finalmente, los traders pueden elegir entre posiciones largas o cortas cuando operan con contratos perpetuos, lo cual es ideal si buscas un método de trading más avanzado. Y lo más importante, si eres un trader que cuida tu presupuesto, la integración de Layer 2 en dYdX ayuda a reducir las tarifas de gas en tus operaciones.

Comunidad y Gobernanza Fuertes

Cuando leas reseñas de dYdX, probablemente te encuentres con su token nativo que impulsa todo el ecosistema. El token comparte el mismo nombre que el exchange, DYDX.

Permíteme contarte un poco sobre el token DYDX. Es un token de protocolo L1 en la dYdX Chain, que es una red blockchain de Proof-of-Stake construida sobre el Cosmos SDK, aprovechando el mecanismo de consenso de CometBFT.

Los poseedores de tokens DYDX pueden obtener privilegios especiales. Pueden apostar sus tenencias o ejecutar un validador para ganar el 100% de las tarifas del protocolo, principalmente en USDC, por asegurar la red.

Los tokens DYDX también tienen valor de gobernanza. Los holders del token pueden votar sobre actualizaciones del protocolo, parámetros de trading y mejoras en la plataforma, ya sea mediante Snapshot o votación on-chain. Este nivel de transparencia empodera a los holders para influir en la dirección y el desarrollo de dYdX.

Además, la participación activa a través de propuestas de gobernanza fortalece la conexión de la plataforma con sus usuarios. Los holders del token DYDX están incentivados a participar, generando un compromiso a largo plazo y asegurando que el crecimiento de la plataforma se alinee con el feedback de los usuarios.

Más allá de eso, el sistema de gobernanza del DEX de dYdX se alinea con los principios fundamentales de DeFi, garantizando que ninguna entidad tenga un control excesivo y promoviendo la transparencia. En lugar de ello, el poder se distribuye entre la comunidad, fomentando la equidad y la transparencia. Los usuarios pueden tener un papel más significativo con este enfoque descentralizado, especialmente a la hora de definir la trayectoria de la plataforma y reforzar sistemas sin confianza.

Al empoderar a su comunidad y descentralizar la toma de decisiones, dYdX ha creado un ecosistema flexible y receptivo. No solo la estructura de gobernanza ayuda a aumentar el ranking del exchange dYdX, sino que también fortalece su posición en DeFi. Como DEX, dYdX se compromete a crear un entorno sostenible y orientado al usuario a través de su token nativo.

Experiencia de Trading en Móvil

Mientras preparaba esta reseña de dYdX, encontré de lo que su app móvil merece una mención, ya que su funcionalidad refleja casi a la perfección la interfaz del sitio web.

La app de dYdX, disponible para iOS y en versión beta para Android, ofrece a los traders acceso directo a sus portafolios. Con un volumen de trading en dYdX de más de US$740 millones (al momento de escribir este artículo) procesado desde el lanzamiento de la dYdX Chain (v4), la app de dYdX también soporta 143 mercados y hasta 25x de apalancamiento.

De manera similar a la versión web, la funcionalidad móvil permite a los usuarios operar, seguir precios o gestionar saldos de forma efectiva, con la comodidad añadida de hacerlo en cualquier lugar y en cualquier momento.

Una de las principales fortalezas de la app de dYdX es su interfaz intuitiva y el seguimiento del mercado en tiempo real, que permite a los usuarios monitorizar posiciones, explorar activos y conectar billeteras de forma sencilla. La app de dYdX se integra sin problemas con la billetera caliente o fría de tu preferencia, como Ledger Nano X o Ledger Nano S Plus, asegurando una protección extra mientras te brinda acceso a trading y recompensas por staking.

Según lo señalado en las reseñas de dYdX, si bien algunas funciones avanzadas, como herramientas de análisis en profundidad, aún están en desarrollo, la app de dYdX lanza actualizaciones de producto regularmente basadas en el feedback de los usuarios.

Con su código abierto disponible en GitHub y actualizaciones constantes, dYdX se asegura de que su app móvil siga siendo rica en funcionalidades y accesible para una base de usuarios en crecimiento, mejorando la experiencia de trading tanto en iOS como en Android.

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Reseña de dYdX: DESVENTAJAS

Aunque dYdX ofrece una amplia gama de funciones avanzadas de trading y un marco de gestión de activos no custodiado, la plataforma no está exenta de limitaciones. Así que, déjame contarte los puntos débiles de la plataforma en esta reseña de dYdX y cómo podrían afectar la experiencia del usuario.

Restricción en el Mercado de EE. UU.

Debido a barreras regulatorias, dYdX no está disponible actualmente para los traders de EE. UU. ¿Pero no es el DEX con sede en Nueva York? Bueno, yo también me quedé confundido al escribir esta reseña, pero obtener licencias operativas en jurisdicciones tan estrictas como la de EE. UU. es notoriamente desafiante.

Es comprensible que excluir a los usuarios estadounidenses sea una lástima. EE. UU. es uno de los mercados de criptomonedas más grandes, y el bloqueo geográfico puede afectar el volumen de trading de dYdX y la liquidez total. Así que, para los traders de EE. UU. que busquen alternativas, te sugeriría optar por CEX muy reputados como Kraken o Coinbase.

	KRAKEN	COINBASE
Puntuación General	9.4	9.1
Mejor para	Ideal para Principiantes	Compra, venta y manejo de criptomonedas
Países participantes	Estados Unidos, Alemania, Reino Unido, Francia, Canada, + 190 más	Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Canada, Francia, + 100 más
Cupones más recientes	Visitar Sitio Todos los Cupones Kraken	GET $200 REWARD Todos los Cupones Coinbase
Veredicto	Uno de los mejores exchanges de criptomonedas.	Un confiable, conocido y respetable intercambio de criptomonedas.
	Visitar el sitio Leer reseña	Visitar el sitio Leer reseña

Tabla: Comparación entre Kraken y Coinbase.

Además, la restricción legal de la plataforma en EE. UU. no solo afecta su base de usuarios, sino que también dificulta la participación en la gobernanza. Dado que los tokens DYDX permiten a los holders votar en decisiones importantes del protocolo, la exclusión de los traders estadounidenses puede debilitar el sistema de gobernanza descentralizada, limitando la participación de un segmento importante de la comunidad global crypto.

Sin embargo, navegar por el complejo panorama regulatorio de EE. UU. ha sido un obstáculo para muchos DEX, incluido dYdX. Hasta que la plataforma encuentre la manera de cumplir con las regulaciones estadounidenses, se perderá la oportunidad de acceder a este mercado crítico. Superar esta barrera es crucial para expandir la influencia de dYdX y crecer su base de usuarios a nivel global.

No es Amigable para Principiantes

Aunque el DEX de dYdX es muy robusto para el trading de derivados, no es precisamente amigable para principiantes, especialmente tras la eliminación del trading spot en 2021.

Para los traders novatos e incluso aquellos con años de experiencia, el trading spot suele considerarse un punto de entrada más seguro. Te permite comprar o vender criptomonedas a precios de mercado, y la mayoría de la gente prefiere mantener sus activos para salidas estratégicas. En esencia, implica menos riesgo.

Con el trading de derivados, sin embargo, no es exactamente lo mismo. Por ejemplo, cuando operas un contrato perpetuo en dYdX, en realidad no estás manteniendo el activo real, sino un contrato que especula sobre su precio futuro.

Si llevas tiempo en esto, probablemente ya sepas que el mercado criptográfico es demasiado volátil para predecir. Por eso, se considera que los contratos perpetuos son altamente riesgosos, ya que requieren un excelente entendimiento del mercado.

Sin embargo, si estás ansioso por explorar el trading de derivados en dYdX, la plataforma ofrece un ambiente de prueba sin riesgo llamado Testnet. Aquí, podrás experimentar con tipos de órdenes avanzados, como órdenes limitadas y de mercado, y probar estrategias largas o cortas. Funciona prácticamente igual que la interfaz real en la que operas.

Los usuarios principiantes en el trading de derivados también destacan la importancia de encontrar una fuente confiable para apoyar su aprendizaje. Tanto dYdX Academy como BitDegree ofrecen muchos recursos para ayudarte a entender la mecánica avanzada del mundo criptográfico. Mejor aún, las Misiones de BitDegree te permiten aprender todos esos conceptos técnicos y ganar diversas recompensas Web3, haciendo que el aprendizaje sea práctico y gratificante.

Tarifas de dYdX

Después de analizar las ventajas y desventajas en esta reseña de dYdX, veamos la estructura de tarifas transparente y competitiva de la plataforma, que se basa en el modelo Creador-Tomador.

Aquellos que añaden liquidez (Creadores) se benefician de tarifas de trading más bajas en dYdX en comparación con los Tomadores. La estructura de tarifas es escalonada, dependiendo de tu actividad de trading en los últimos 30 días y del tipo de órdenes que ejecutes.

Normalmente, como Creador, espera pagar alrededor de 0,2% en tarifas de trading. Cuanto mayor sea tu volumen de trading, más bajas pueden ser tus tarifas, llegando potencialmente hasta 0,0%. De igual forma, si eres Tomador, tus tarifas de trading comienzan en 0,5% y pueden disminuir hasta 0,2% a medida que aumentas tu volumen de trading.

De manera única, dYdX V4 no incurre en tarifas de gas al enviar o cancelar órdenes, beneficio atribuido a su solución de escalabilidad Layer 2 con StarkWare. Esta tecnología minimiza los costos de transacción que los usuarios normalmente enfrentan en otras plataformas.

Si bien no existen tarifas para los depósitos, aún tendrás que cubrir las tarifas de gas asociadas, que se pagan a los mineros de Ethereum. Además, dYdX podría eximir las tarifas de gas si eres un usuario nuevo y haces un depósito mínimo de 1.000 USDC. Los depósitos subsiguientes de 2.000 USDC o más también calificarán para esta exención.

A continuación, considera los costos por retiro. Los usuarios están sujetos a las tarifas estándar de la red crypto para los retiros, y una opción de retiro rápido en operaciones perpetuas en Layer 2 incurrirá en una tarifa del 0,1% sobre el monto retirado.

En lo que respecta al intercambio de tokens, puede haber tarifas asociadas. Dicho esto, si estás intercambiando ETH, USDC o DAI, no tendrás que pagar ninguna tarifa.

Para más detalles, echemos un vistazo al siguiente desglose de las tarifas del DEX de dYdX.

Tabla: Tarifas de dYdX.

Además, ten en cuenta que debido a cambios recientes, la estructura de tarifas de la plataforma se ha reducido aún más para los usuarios con volúmenes mensuales de trading inferiores a US$100.000, posicionando a dYdX como una opción más asequible para aquellos que no operan en altos volúmenes o si solo estás probando la plataforma.

¿Cómo Registrarse en dYdX?

Ahora que tienes información sobre los puntos fuertes y débiles de dYdX, quizá tengas curiosidad por saber cómo empezar en la plataforma. No te preocupes, además de esta reseña de dYdX, vamos a explorar la guía paso a paso para registrarte.

Paso 1: Comienza con dYdX seleccionando una billetera compatible. La plataforma soporta tanto billeteras de hardware como Ledger Nano X y Trezor Safe 5, como software, por ejemplo, la Coinbase Wallet. La billetera que elijas se usará para interactuar con la plataforma, asegurándote de que tus fondos permanezcan protegidos.

Paso 2: Una vez que tu billetera esté lista, visita el sitio web de dYdX y conéctala. Haz clic en el botón "Trade" en la esquina superior derecha y sigue las instrucciones en pantalla para vincular tu billetera.

Paso 3: Después de conectar tu billetera, es hora de depositar fondos. Dirígete a la sección "Portfolio" de la interfaz, haz clic en "Deposit" e ingresa la cantidad de activo con la que quieres financiar tu billetera.

Paso 4: Autoriza la transacción en tu billetera para completar el proceso. Ten en cuenta que, aunque dYdX no cobra tarifas por depósito, aún deberás cubrir las tarifas estándar de la red.

Paso 5: Una vez que tu billetera esté financiada, selecciona el par de trading de tu preferencia de los mercados disponibles en dYdX. Ve a la pestaña "Trade" para explorar los pares de trading disponibles, como ETH-USD, BTC-USD o LINK-USD. Tras seleccionar un par, verás datos de mercado en tiempo real, gráficos de precios y otra información clave. Revisa todo cuidadosamente antes de realizar una operación.

Paso 6: Ya que has seleccionado un par de trading, puedes comenzar a realizar operaciones directamente desde tu billetera.

Puedes realizar diferentes tipos de órdenes, como órdenes de mercado o limitadas, dependiendo de tu estrategia de trading. Una vez que tu operación se confirme, la transacción se ejecutará sin necesidad de depositar fondos adicionales en la plataforma.

Paso 7: Si quieres explorar opciones avanzadas de trading, dYdX ofrece acceso al trading de margen y contratos perpetuos. Estas funciones avanzadas se encuentran en la pestaña "Trade", donde puedes gestionar tu apalancamiento y el tamaño de tu posición.

Toma en cuenta que los contratos perpetuos en dYdX permiten hasta 25x de apalancamiento (excepto en los mercados de ETH y BTC, donde el apalancamiento máximo es de 20x), brindando mayores oportunidades para traders experimentados de incrementar sus posibles ganancias. También puedes monitorear tu capital, uso de margen y precio de liquidación en tiempo real para asegurarte de que tus posiciones están bien gestionadas y dentro de tu tolerancia al riesgo.

Ventajas

• Una plataforma de intercambio de criptomonedas muy conocida
• Más de 500 criptomonedas disponibles
• Autenticación de dos factores

Características principales

• Más de 500 criptomonedas diferentes disponibles
• Sólida seguridad
• Tarifas de retiro bajas

SECURE $600 BONUS

Ventajas

• Bajas Comisiones
• Increíble Funcionalidad
• Aplicación Móvil

Características principales

• Tarifas de comercio muy competitivas
• Una intuitiva aplicación móvil
• Apalancamiento de hasta 100 veces

UP TO $30,000 BONUS

Ventajas

• Seguro y confiable
• Comisiones bajas
• Buena cantidad de divisas aceptadas

Características principales

• Exchange de prestigio
• Se aceptan múltiples divisas fiat
• Tarifas de trading relativamente bajas

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Conclusión

dYdX mantiene las cosas simples con sus bajas tarifas pero también las pone interesantes con sus herramientas avanzadas de trading. Como se ha mencionado en esta reseña de dYdX, las transacciones son rapidísimas. Además, el sistema no custodiado de dYdX te da el control personalizado sobre cómo gestionas tus activos.

Dicho esto, si eres principiante, quizás debas pensarlo dos veces antes de usar los modos de trading avanzados de dYdX. La restricción para EE. UU. es también otro aspecto negativo a considerar.

Si buscas un exchange amigable tanto para principiantes como para expertos, échale un vistazo a Binance. Y si eres un trader de EE. UU., considera probar alternativas como Kraken. Pero, si lo tuyo es un DEX que te dé control total y funciones avanzadas, quizá le des una oportunidad a dYdX.

El contenido publicado en este sitio web no tiene como objetivo dar ningún tipo de asesoría financiera, de inversión, de trading, o cualquier otra forma de asesoramiento. BitDegree.org no avala ni sugiere la compra, venta o posesión de ningún tipo de criptomoneda. Antes de tomar decisiones de inversión financiera, consulta a tu asesor financiero.

Referencias Científicas

1. C. Sguanci, R. Spatafora, A. M. Vergani: ‘Layer 2 Blockchain Scaling: A Survey’;

2. C. D. Pop, M. Antal, T. Cioara, et al: ‘Blockchain and Demand Response: Zero-Knowledge Proofs for Energy Transactions Privacy'.