¿Qué es el Creador de Mercado Automatizado Ponderado en el Tiempo (TWAMM)?
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El creador de mercado automatizado ponderado en el tiempo (TWAMM) es parte de intercambios descentralizados (DEX) que permite a los operadores ejecutar órdenes grandes con un mínimo deslizamiento y bajos costes de gas sin disminuir el precio.
Los operadores de las finanzas tradicionales recurren con frecuencia a intermediarios para ejecutar grandes órdenes de forma algorítmica durante un plazo determinado, buscando el mejor precio. Una orden de precio medio ponderado en el tiempo (TWAP), que es el precio medio de un valor durante un tiempo determinado, es la forma más directa de hacerlo. El TWAMM intenta replicar las órdenes TWAP descomponiéndose a lo largo del tiempo en un número casi infinito de pequeñas órdenes a través de un creador de mercado automatizado (AMM).
Por ejemplo, cuando los grandes operadores quieren adquirir un artículo, como 10 millones de dólares en Solana, no pueden hacerlo en una sola operación porque elevaría el precio de mercado en una cantidad significativa. Para tener un menor impacto en el precio de mercado, normalmente utilizarían una mesa de operaciones o un algoritmo para dividir la orden de 10 millones de dólares en órdenes más pequeñas de 1.000 dólares y repartirlas a lo largo de muchas horas o días.
Esta forma de negociación podría hacer que los precios divergieran del mercado de criptomonedas en general. Para resolver este problema, la TWAMM se basa en arbitrajistas que negocian contra el precio de la AMM para devolverlo al precio de mercado, asegurando la ejecución efectiva de las órdenes a largo plazo.
Separar manualmente los acuerdos es un método que requiere mucho tiempo y genera tarifas de gas adicionales debido a las múltiples transacciones requeridas. La TWAMM intenta superar este problema automatizando las transacciones menores y maximizando la fluidez de la ejecución de las transacciones al tiempo que reduce los costos del gas.
El TWAMM es uno de los primeros algoritmos en DeFi que permite a los usuarios especificar qué cantidad de un activo desean comprar o vender durante un período de tiempo específico sin tener que ir a una CEX o una mesa de operaciones.