¿Qué es un Pool de Liquidez?
En esta sección, vamos a responder a la pregunta de qué es un pool de liquidez en criptomonedas.
Imagina que tienes $100 dólares de sobra, dinero que no necesitas en este momento y que puedes utilizar como quieras. Ahora, un día se te acerca un amigo, que te ofrece un trato - poner sus billetes de $100 en un bote e invitar a otros amigos a hacer lo mismo y luego permitís que otras personas utilicen el dinero de ese bote. De este modo ganarían intereses pasivos con el tiempo.
En esencia, ésta es una explicación muy amplia de cómo funciona un pool de liquidez. En esta sección, responderemos a preguntas como qué es un pool de liquidez, cómo funciona y por qué es útil este concepto.
¡No perdamos tiempo y vayamos directamente al tema!
Vídeo Explicativo
Video Explicativo: ¿Qué es un Pool de Liquidez?
¿Leer no es lo tuyo? Mira el '¿Qué es un Pool de Liquidez?' video explicativo
What is a Liquidity Pool in Crypto? (Animated)
¿Qué es un Pool de Liquidez?
En primer lugar, establezcamos qué es exactamente un pool de liquidez. Hay dos maneras de verlo: como inversor y como alguien que realmente va a utilizar el pool.
En primer lugar, hablemos del punto de vista del inversor.
Un pool de liquidez es un lugar en el que puedes retener tu dinero o un activo concreto, durante un tiempo determinado. Si lo haces, se te llamará - proveedor de liquidez. Refiriéndonos al ejemplo dado al principio de esta sección, imagina que tú y tu amigo deciden echar sus billetes de 100 dólares en un bote durante una semana - ¡después de una semana, necesitas ese dinero para un nuevo teclado! Pues bien, los pools de liquidez te permiten sacar tu dinero, normalmente sin problema alguno, y en cualquier momento.
La semana siguiente, eres libre de seguir con tu vida normal - no hay nada más que tengas que hacer con respecto a ese bote. Los pools de liquidez permiten que tu dinero trabaje para ti - al cabo de una semana, ¡descubrirás que tus $100 se han convertido en $110!
Evidentemente, esto es sólo un ejemplo, y el tipo de interés pasivo que ganarás variará de un pool a otro, pero de todos modos te puedes hacer una idea general. Piénsalo de esta manera - algunas ollas serán viejas y apenas utilizables, mientras que otras - serán de oro y tendrán incrustaciones de joyas de lujo. Por lo tanto, tus ganancias serán diferentes.
Ahora bien, debes saber que puedes aportar otros criptoactivos al pool de liquidez, y no sólo dinero fiduciario. Todo depende del pool. Por ejemplo, algunos pools de liquidez pueden permitirte ganar intereses con Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas muy populares.
Desde el punto de vista de un proveedor de liquidez, ésta es la idea general de cómo funciona un pool de liquidez. Es bastante sencillo, a simple vista - pones dinero, con la esperanza de que en algún momento, saques un poco más.
Para entender los casos de uso de los pools de liquidez desde el punto de vista del usuario, tenemos que echar un vistazo a cómo funciona un pool en criptomonedas, en primer lugar.
¿Cómo funcionan los pools de liquidez?
Imagina que es un bonito día de verano y estás sentado en tu habitación, todo alegre y relajado. De repente, te acuerdas de que necesitas una nueva laptop - tu viejo ordenador se traba mucho está desgastado, y tarda unos 26,5 años en encenderse. Como estás de buen humor, decides que es hora de pedir una nueva laptop.
Encuentras una que te gusta en internet y pasas por el proceso de compra. Aquí tienes que poner tus datos personales, nombre y apellidos, dirección y tus datos bancarios. Todo esto está muy bien, pero ¿qué pasa si NO quieres hacerlo?
Específicamente, ¿qué pasa si NO quieres que la tienda conozca toda tu información? ¿Y si hubiera una forma de comprar el ordenador sin proporcionar ningún dato personal sobre ti, simplemente enviando el dinero y recibiendo el nuevo portátil en un lugar determinado, sin involucrar a ningún otro ser humano en el proceso?
Pues, a grandes rasgos, así es como funcionan los DEX - los intercambios de criptomonedas descentralizados - Estas plataformas de intercambio le permiten a los usuarios intercambiar diferentes criptomonedas y tokens sin tener que proporcionar información personal a ninguna institución específica y centralizada.
Ya he hablado sobre las monedas y los tokens - si quieres saber más sobre las diferencias entre ambos, no olvides darle un vistazo a la sección "Moneda VS Token".
Para que los intercambios descentralizados funcionen correctamente de forma automatizada, necesitan tener algún tipo de pool de activos. Es como un coche y el combustible - aunque el coche sea increíble, si no tiene combustible, no sirve para nada. Aquí es donde entran los pools de liquidez.
Básicamente, los pools de liquidez permiten que los intercambios descentralizados funcionen. Cuando llegas a intercambiar en una DEX, y quieres, por ejemplo, vender tus tokens, los pools de liquidez te permiten hacerlo - guardan algunos de esos tokens dentro de sí mismos, y pagan el cripto que quieres por los tokens.
Para entender el proceso con claridad, debes saber que fundamentalmente, las operaciones se basaban en los llamados Libros de Pedidos. En resumen, la idea de un Libro de Pedidos es hacer coincidir a un comprador con un vendedor, y finalmente cerrar su trato.
Con el Libro de Pedidos, los vendedores fijarán el precio mínimo de los activos que quieren vender, y los compradores fijarán el precio máximo que están dispuestos a pagar por dichos activos. Si el sistema hace coincidir al vendedor y al comprador, ambos con el mismo precio establecido para el mismo artículo, finaliza el trato. Esta es la forma clásica de funcionamiento de cualquier mercado.
Con los pools de liquidez, la historia es diferente, ¡y el Libro de Pedidos ya no es necesario! Una simple ilustración del mismo proceso de intercambio con un pool de liquidez se vería así:
En primer lugar, como he mencionado antes, el pool de liquidez se llena con muchos fondos proporcionados por los proveedores de liquidez. Cuando compras o vendes la moneda que deseas en un pool de liquidez, no hay un vendedor o un comprador al otro lado, como solemos tenerlos normalmente con el Libro de Pedidos. En su lugar, siempre intercambias con el propio pool. Todas tus actividades y las del pool se rigen por el algoritmo automatizado de un contrato inteligente.
Los precios de nuestras operaciones también son gestionados por este algoritmo, basándose en las operaciones actuales e históricas que han ocurrido en ese pool. Por lo tanto, no se necesitan humanos en el otro lado para hacer que se intercambie, porque todo lo que ocurre es entre tú y un algoritmo programado que se lanza en una blockchain, y no se puede cambiar.
En resumen, por defecto un pool se llena con una proporción 50/50 de 2 monedas. Digamos que es un 50% de Bitcoin y un 50% de Ethereum. Cuando empiezas a comprar Bitcoins con tu Ethereum en ese pool, el pool empieza a perder sus Bitcoins y a obtener más y más monedas de Ethereum de ti.
En este caso, el algoritmo del pool incrementará el precio del Bitcoin y bajará el de Ethereum, porque ve claramente la demanda de Bitcoin y la oferta de Ethereum. Esta es la reacción automatizada del pool a las necesidades del mercado, todo está autorregulado.
Además, esta ilustración responde a la pregunta de por qué los pools de liquidez buscan cada vez más inversionistas de liquidez. Y la respuesta es - cuanto más grande sea el pool y la suma de activos en él, menos sensible será a las operaciones masivas de compra y venta, y el algoritmo de precios de los activos se mantiene menos sensible al propio mercado, porque, con cada operación, el pool obtendrá o perderá sólo una pequeña cantidad de activos, en comparación con el tamaño total del pool de liquidez.
Ahora bien, permíteme aclarar algo - los procesos que hay detrás de los pools de liquidez son mucho más complicados que eso. Hay muchísimas características diferentes relacionadas con estos proyectos, y cada pool tiene que ser desarrollado y programado utilizando smart contracts y una lógica de codificación avanzada.
Sin embargo, para la persona promedio, todo eso es trivial. No vas a necesitar conocer los entresijos de los pools de liquidez para utilizarlos. Basta con decir que los pools de liquidez retienen dos o más activos (criptomonedas, dólares estadounidenses, etc.), y le permiten a las personas intercambiar en plataformas de intercambio descentralizadas.
A su vez, mientras los particulares utilizan los pools para sus intercambios, los inversionistas recibirán intereses por sus inversiones con el paso del tiempo. ¡Muy sencillo!
¿Por qué son útiles los pools de liquidez?
Ahora que tienes una idea más clara de lo que son los pools de liquidez y cómo funcionan, vamos a explorar el concepto de por qué alguien querría utilizar estos pools en primer lugar.
Ya hemos tratado las ideas generales de por qué alguien querría utilizar los pools de liquidez - los inversionistas quieren ganar una prima, mientras que los traders pueden intercambiar las criptomonedas que deseen, en los intercambios descentralizados, gracias a estos mismos pools de liquidez. Sin embargo, el razonamiento es mucho más profundo.
Imagina que estás intercambiando en un exchange de criptomonedas centralizado y conocido. De repente, el precio del Bitcoin cae un 40%, de la nada. ¿Qué crees que pasa después?
Si has dicho "pánico", definitivamente estás en lo cierto.
Ante el temor de que los precios sigan cayendo, miles de traders van directo al intercambio para vender sus BTC. Mientras todo esto sucede, el director general del intercambio ve que la situación es grave - se están quedando sin dinero fiduciario y sus servidores se están colapsando.
El director general decide congelar las transacciones, es decir, ya no puedes vender tu BTC en el intercambio. Para ser precisos, el personal directivo de un intercambio centralizado siempre está preparado para tirar del kill-switch, y apagar nuestra parte de intercambio si una situación empieza a alejarse de sus intereses.
ÉSTA es exactamente la razón por la que los intercambios descentralizados son tan populares y tan útiles. Ninguna persona puede decidir lo que ocurrirá con un DEX simplemente porque se levantó de la cama con el pie izquierdo esa mañana. ¡Y los pools de liquidez permiten que estos DEX sigan siendo descentralizados!
Además, si el mencionado director general congela las operaciones de su intercambio, como ya se ha comentado, esto repercutirá aún más en el precio - ¡la gente entrará más en pánico! En un intercambio descentralizado, los pools de liquidez son los que dictan el precio de un activo - no les afecta el mal humor o el tiempo, jaja.
Claro que el precio seguirá al mercado, pero será menos propenso a diversas formas de manipulación. Una vez más, esto es gracias a la lógica del desarrollo de pool de liquidez.
Tampoco nos olvidemos de los mecanismos de creación de mercado en algunos intercambios centralizados, en los que los propietarios de los intercambios hacen tratos furtivos con determinados creadores de monedas para que el intercambio mueva sus monedas comprándolas y vendiéndolas cientos de veces, sin ninguna comisión, para crear un volumen y una especie de actividad de la llamada "shitcoin", para que parezca un proyecto activo con miles de transacciones activas, compradores y vendedores.
De este modo, intentan imitar la actividad y hacerse más atractivos para los potenciales inversionistas en el mercado. Y esto es una de las cosas más tristes de los intercambios centralizados, especialmente con las altcoins nuevas y menos conocidas.
Otro uso de los pools de liquidez entre los traders es el "comercio de arbitraje". Un término muy interesante, sin duda, pero el concepto es en realidad muy sencillo. Los traders intentan buscar muchos pools de liquidez con los mejores precios de un activo, y luego compran ese activo, para poder intercambiarlo en los intercambios centralizados o incluso en otros descentralizados, y obtener una ganancia con una diferencia al hacerlo.
Imaginemos que un trader encuentra el DEX que actualmente intercambia alguna moneda o token por $50 por moneda. Después de comprar estos tokens, va a otro intercambio con un precio de oferta más alto para la misma moneda y la vende allí por $51 por moneda. Al hacerlo, su ganancia es de $1 por moneda, ¡y esto es muchísimo!
El comercio de arbitraje requiere mucha experiencia y disciplina, pero es uno de los usos más comunes de los pools de liquidez. Es posible gracias a las diferencias de precios de los activos comunes entre los intercambios centralizados y los pools de liquidez.
En definitiva, hay mucho más en lo que se refiere a lo que es liquidity pool o pool de liquidez, pero la información tratada en esta sección le servirá como un buen punto de partida para los principiantes.