¿Qué es el Drawdown?

Entonces, ¿Qué es el Drawdown? Bueno, este término se utiliza para referirse a la máxima pérdida de valor de una inversión desde su valor máximo durante un período de tiempo. Éste puede ayudarte a determinar el riesgo de una inversión o fondo concreto y si es conveniente para ti. Cuanto más arriesgado es el fondo, mayor es la posibilidad de pérdida de valor. Por lo tanto, puede elegir un fondo con menos pérdidas si lo que te preocupa es la volatilidad y deseas una inversión más estable.

El Drawdown también puede utilizarse en el trading para cosas como:

• Describir la diferencia entre el saldo y el capital en un periodo determinado.
• Ver la estabilidad de una estrategia o modelo de inversión a medida que pasa el tiempo.
• Estimar cuánto capital propio se necesitaría para evitar drawdowns por debajo de determinados niveles.

¿Cómo se Calcula el Drawdown Máximo?

La fórmula de Drawdown Máximo (MDD):

​​MDD = (Valor mínimo - Valor máximo) / Valor máximo

Pero, ¿Qué es el Drawdown y cómo calcularlo? Bueno, el Drawdown Máximo puede calcularse de dos maneras. Si quieres conocer tu pérdida máxima diaria, debes comparar los precios de trading diarios. Sin embargo, si estás más interesado en los beneficios a largo plazo, deberías comparar los saldos mensuales de las cuentas.

En cuanto al proceso de cálculo en sí, el punto de partida para determinar el MDD es encontrar el pico más alto de tu curva de renta variable. Una vez que hayas determinado dónde está el pico más alto de tu curva de renta variable, tendrás que determinar dónde está su punto más bajo. El MDD se calcula dividiendo la diferencia entre estos dos valores por el punto más alto.

Por ejemplo, si el capital de la cuenta alcanza los $10.000 tras la entrada de una operación, cae hasta los $9.500 y más tarde sube hasta los $10.500, verás un drawdown de $500 (o del 5%). Ten en cuenta que muchos operadores consideran que una MDD más baja es importante porque significa menos riesgo.

Sin embargo, aunque la tasa de rentabilidad de la inversión es importante, no lo dice todo cuando se trata del riesgo. Una inversión puede tener una tasa de rentabilidad elevada, pero su valor puede caer drásticamente antes de volver a subir. Los inversores estarían sometidos a una mayor volatilidad y más inclinados a vender con pérdidas. El drawdown ofrece información adicional a los inversores para ayudarles a comprender cuánto dinero podrían perder en una inversión concreta.

Asimismo, el Drawdown Máximo puede utilizarse para estimar el riesgo de una determinada cartera de valores. Una MDD más alta sugiere un nivel de riesgo más alto, mientras que una MDD más baja indica un nivel de riesgo más bajo. 

Supongamos que un fondo de inversión tiene una rentabilidad media del 10%, pero una reducción máxima del -20%. Esto sugiere que hubo periodos en los que los inversores podrían haber perdido el 20% de su inversión si hubieran comprado en la parte alta y vendido en la parte baja, aunque la rentabilidad promedio anual fuera buena.